Menkul Kıymetler Kanunu İhlalleri ve SEC İhbar Programı

Kurumsal Açıklamalar ve Finansallar

Kurumsal İfşa ve Mali ihlaller, bir şirketin veya diğer menkul kıymet ihraççılarının SEC'e önemli ölçüde yanlış veya yanıltıcı beyanlar veya ihmaller içeren açıklamalar veya mali tablolar sunduğu iddialarıyla ilgilidir.

Dolandırıcılık Teklifi

Arz Dolandırıcılığı, bir şirketin maddi olarak yanlış veya yanıltıcı beyanlar veya ihmaller içeren arz belgeleri aracılığıyla menkul kıymetleri satışa sunması durumunda ortaya çıkar. Söz konusu teklif özkaynak, borç veya hibrit menkul kıymetleri içerebilir. Ayrıca SEC'e kayıtlı olan ve bir borsada işlem gören veya kayıttan muaf olan ve "özel plasmanlarda" akredite veya kurumsal yatırımcılara satılan menkul kıymetleri de içerebilir. Ayrıca belediye menkul kıymetlerini, yani eyalet ve yerel yönetimler ve kamu otoriteleri tarafından ihraç edilen borçlanma senetlerini de içerebilir.

Piyasa Manipülasyonu

Piyasa Manipülasyonu, yatırımcıları yanıltmak amacıyla belirli bir menkul kıymetin veya piyasanın arz veya talebini yapay olarak çarpıtmaya veya hileli hale getirmeye yönelik çeşitli yöntemleri kapsayan genel bir terimdir. Pumping and Dumping (bir şirketin hisse senedini yanlış veya yanıltıcı beyanlarla abartmak, ardından hisseleri aniden satmak), Bear Raiding (şirket hakkında yanlış söylentiler yayarken hedef hisse senedini açığa satmak), Painting the Tape ve ilgili Wash Trading ve Matched Orders (bir menkul kıymetin fiyatını etkilemek veya yanlış talep, işlem faaliyeti veya hacim izlenimi yaratmak amacıyla koordineli alım ve satımlar) ve Spoofing (bir tüccarın emri gerçekleştirmeden önce iptal etme niyetiyle emir vermesi) uygulamalarını içerir.

İçeriden Öğrenenlerin Ticareti

İçeriden Öğrenenlerin Ticareti, menkul kıymetler, şirket veya ihraççı hakkında kamuya açık olmayan önemli bilgilere sahipken menkul kıymetlerin satın alınması veya satılmasından oluşur. İçeriden öğrenenlerin ticareti ihlallerinin çoğu şirket içerisindeki kişiler tarafından gerçekleştirilir. Ancak, kamuya açık olmayan bilgilere sahip olan ve bu bilgileri gizli tutmakla yasal olarak yükümlü olan herkes içeriden öğrenenlerin ticareti yükümlülüğüne tabi olabilir. Bu, başkalarından (tüyo verenler) bilgi alan bireyleri (tüyo alanlar) de kapsayabilir.

Ticaret ve Fiyatlandırma

Alım Satım ve Fiyatlandırma, Geç Alım Satım (fonun o günkü net varlık değerini açıklamasından sonra yatırım fonu alım satımlarının kaydedilmesi), Kapanışı İşaretleme (kapanış fiyatını etkilemek için seansın bitimine dakikalar kala alım satım yapılması), Önden Alım Satım (müşterilerin veya diğer yatırımcıların emirleri hakkında önceden bilgi sahibi olunmasına rağmen onlardan önce alım satım yapılması), Karanlık Havuz İhlalleri (yatırımcılara yüksek frekanslı alım satım yapanların aslında katılmalarına izin verildiği halde karanlık havuzdan dışlandıklarının yanlış beyan edilmesi) dahil olmak üzere bir dizi yasa dışı alım satım taktiğini ifade etmektedir, Freeriding (önce satın alma işlemini gerçekleştirmek için gerekli fonları yatırmadan bir nakit hesabında pozisyon alıp sonra satmak), Stock Parking (menkul kıymetler satıcının defterlerinde kalsaydı uygulanacak düzenleyici veya açıklama gerekliliklerinden kaçmak amacıyla pozisyonu daha sonra geri satın almak için bir anlaşma ile başka bir şirketteki dost bir tüccara menkul kıymet satmak), Naked Shorting (hisse senedine sahip olmadan veya ödünç alınabilir olduğundan emin olmadan açığa satış yapmak) ve Churning (komisyon elde etmek amacıyla isteğe bağlı bir müşteri hesabında aşırı işlem yapmak).

Yurtdışı Yolsuzluk Faaliyetleri Yasası (FCPA) İhlalleri

Yurtdışı Yolsuzluk Faaliyetleri Yasası (FCPA) genel olarak şirketlerin yabancı hükümetlerin yetkililerine iş almak için rüşvet ödemesini, teklif etmesini veya ödemeyi ayarlamasını yasaklamaktadır. Rüşvetin para şeklinde olması gerekmez, ancak değerli herhangi bir şey olabilir. Yasa ayrıca, ihlal edilen ödemelerin denetçilerden, hissedarlardan ve SEC'den gizlenmesini önlemek için belirli kurumsal muhasebe gereklilikleri de getirmektedir.

Kayıtsız Teklifler

Kayıtsız Teklifler. Federal menkul kıymetler yasaları uyarınca, menkul kıymet arzları ve satışları, bir muafiyeti karşılamadıkları sürece SEC'e kayıtlı olmalıdır. Kayıt muafiyetleri Menkul Kıymetler Kanunu'nun D Yönetmeliği'nde belirtilmiştir. Bir muafiyet için tüm gereklilikleri ve koşulları karşılamadan kayıtsız menkul kıymet satmak ciddi bir ihlaldir.